Klantverhaal van Daan Spaargaren
Ontdek hier het verhaal Daan Spaargaren, Strateeg bij PME Pensioenfonds, over hoe MN haar aandelenstrategie heeft versterkt met een aanpak waarin solide rendement én verantwoord beleggen centraal staan.
Bekijk het hier
Daan Spaargaren | Strateeg PME Pensioenfonds: "De aanpak van MN werkt goed omdat zij in het belang van PME opereert, waardoor er ruimte is voor rust, zorgvuldigheid en een echt fiduciaire uitvoering. We willen de strategie die zij heeft ontwikkeld dan ook verder uitrollen bij de andere beleggingscategorieën in de portefeuille."
De uitdaging: een duurzamere aandelenstrategie
Daan Spaargaren: "Bij PME wilden we onze aandelenstrategie verder versterken, met een aanpak die zowel een solide risico‑rendementsprofiel biedt als verantwoord beleggen integreert.
PME streeft naar een goed rendement voor haar deelnemers en wil zich ook richten op duurzame ondernemingen en bedrijven die in staat zijn de noodzakelijke transities vorm te geven."
De grote opgaven van de komende decennia, zoals het tegengaan van klimaatverandering en het behoud van biodiversiteit, bepalen daarbij steeds meer de koers. Om de ambitie van PME te vertalen naar concrete keuzes startte MN het adviesproject Portefeuille van Morgen.
Het project had drie doelstellingen: het helder vertalen van de identiteit van PME in de beleggingsportefeuille, het beter uitlegbaar maken van iedere belegging, en dit alles met behoud van een passend risico‑rendementsprofiel.
De oplossing: een beleggingsaanpak die past bij PME
MN heeft in nauwe samenwerking met PME een strategie ontworpen die specifiek aansluit bij PME haar identiteit en doelen.
Eerst is vastgesteld welke Environmental, Social & Governance (ESG) onderwerpen belangrijk zijn, waarbij de voorkeuren van de deelnemers zijn meegenomen.
Vervolgens zijn voor alle relevante ESG-thema’s de ambities geformuleerd en hoe deze terug moeten komen in de beleggingen, via uitsluiting, ESG-integratie of engagement.
Dit vormt de basis voor een selectieraamwerk waarmee een eigen beleggingsuniversum voor PME werd samengesteld. Dit universum omvat uitsluitend bedrijven die voldoen aan PME’s minimumeisen, onder meer op ESG-gebied. Het selectieraamwerk dient als fundament voor de nieuwe aandelenstrategie.
De ESG-Focusportefeuille: een zorgvuldig samengesteld universum
Vervolgens ontwikkelde MN richtlijnen die aansluiten bij PME’s ambitie om bij te dragen aan het oplossen van maatschappelijke uitdagingen. Daarbij wordt niet alleen gekeken naar al duurzame bedrijven, maar ook naar ondernemingen die bereid zijn de transitie met ons te maken.
Op basis van deze richtlijnen selecteren de vermogensbeheerders een beperkte groep bedrijven uit het passende beleggingsuniversum: de ESG‑Focusportefeuille. In totaal gaat het om circa 250 bedrijven. Voor elke geselecteerd bedrijf leggen de beheerders de investeringsonderbouwing vast, die voor PME‑bestuurders inzichtelijk is via dashboards. Bij de keuze voor vermogensbeheerders is, naast de gebruikelijke criteria, nadrukkelijk gekeken naar de mate van aansluiting met de doelstellingen van PME.
Het risico-rendementsprofiel van dit passende universum is vergelijkbaar met dat van de bredere indexportefeuille, die wordt aangehouden om voldoende liquiditeit te waarborgen. MN heeft dit vooraf uitgebreid onderzocht via back-tests en gevoeligheidsanalyses en monitort de portefeuille op continue basis.
Door ESG integraal te verwerken in de beleggingsportefeuille beheerst PME ESG‑risico’s én vergroot zij haar bijdrage aan het oplossen van maatschappelijke uitdagingen.
Daan Spaargaren: "Bijzonder aan de samenwerking met MN is dat we al vanaf een heel vroeg stadium samen hebben gekeken hoe we invulling kunnen geven aan deze nieuwe strategie.”
Het resultaat: een strategie met maatschappelijke impact
Het resultaat van het adviesproject Portefeuille van Morgen is een beleggingsaanpak die volledig aansluit bij PME’s identiteit en ambities: iedere belegging is beter uitlegbaar en sluit aan bij de maatschappelijke thema’s die voor PME relevant zijn.
Met deze maatwerkstrategie beschikt PME over een aandelenportefeuille waarvan het langetermijnrisico‑rendementsprofiel minstens vergelijkbaar is met de brede markt.
Het project is tot grote tevredenheid en in nauwe samenwerking met MN gerealiseerd. Daan: "Deze aanpak werkte erg effectief, waardoor er ruimte was voor rust, zorgvuldigheid en echte fiduciaire uitvoering. We willen deze strategie nu verder doorvoeren in andere beleggingscategorieën binnen de portefeuille."
Ontdek ook het verhaal van Robbert van der Heijden,
Bestuursadviseur bij Pensioenfonds PMT.
Bekijk de video